倒金字塔建仓法新解

这里所说的倒金字塔建仓法是指长线价值投资领域中的投资手法，不涉及到外汇、黄金及其它衍生品种。

金字塔操作法是利文莫尔的独创秘籍，在他之前无人明确提出过类似的操作手法。但我们把他运用在长线价值投资中就完全不同于他的投资理念，因为利文莫尔讲的是投机领域，所以用法和理念完全不同。

这一操作手法基于一个市场常识：没人能够100%预测到市场的顶底和趋势的转折及结束。好在即使无法预测，我们也可以通过交易纪律来绕开这个问题，这个纪律就是倒金字塔加仓法。

简而言之，倒金字塔加仓法就是试探性操作策略，适用于左侧建仓法，在大盘和个股都在快速下跌后首次止跌企稳时先建立1%仓位，如果个股的走势继续创新低，等第二次止跌企稳后则再加一倍的仓位（2%），第三次4%，第四次8%，第五次16%，以此类推。

如果第一只股票通过数次建仓后不再下跌了，而帐户整体仓位还没满，这样可以选第二只股票按同样的方法操作，以此类推。

每次创新低后企稳就多加一倍的仓位，按照这个规律去操作在单只个股上可以连续加仓六次。只要买的是优质长牛股，那么最重的仓位一定是加在最底部，而后平均成本就极低，这样也就确定抄到历史大底。

不能满仓一只个股，我们要的是每次加仓进而摊薄成本。这种方法对投资者心理素质要求较高，优点是初始风险比较小。

倒金字塔加仓法的要义在于选择安全性极高，确定性极强的优质长牛股，要确保个股未来三年净利润是可以连续增长的，只有连续高增长才能确保抄到的是底，否则有可能10年不涨，也有可能退市，所以说选股很重要。

我们对于个股的选择是有量化的价值选股模型的，所以选出来的股票是具有长期向上的潜力，这样才能确保个股的安全性。

由于是向下抄底，而建仓成本越来越低，没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票，只要抄底的是优质长牛股未来必创历史新高。

倒金字塔加仓法要做的就是确定市场的一个潜在转折点，并在市场探索该价格区域时确立首次入场的时机，一个小规模的测试交易（1%仓位）。

当建仓的股票止跌上涨时我们就不再加仓，等待个股走出十倍的长牛行情。

倒金字塔的关键还在于控制帐户组合的总风险。最好将投资组合的总风险控制在20%的最大值以内。换句话说，即使你被迫停止交易，你账户上的总损失也不应该超过20%。

如果你有一个100万的交易账户，你不应该承担超过20%的风险，或者每笔交易2万元的风险。

新入市的投资者要想赚大钱必须避免反向倒金字塔加仓，避免市场越涨买得越多。

如果你在3000点之下已经投资了10万元，千万不要在3000点之上追加资金超过10万元，最优的方式是等市场再次跌下来再加仓，当然也可能让你错过牛市，但是可以大概率避免再次犯大多数人的亏损错误，切记。

为了避免错过牛市我们可以选择多抄底几只股票，不要单吊一只股票，一般控制在3-5只股票为宜。

一般来说，新手都忍不住。夜里想买，第二天一开盘就“嗖”，全部买齐，坐等涨停。没有那么好的事，股市的钱，不是天上掉下来的。

股市里个个都是人精，你想賺别人的钱，真心不容易。要想賺钱，首先得看好自己的钱袋子，先确保自己不要被别人賺，才能考虑如何賺钱。

踏空永无赚钱的机会，手中没有股票如何赚钱?或者说，即便有投资但投入资金太少，也一样赚不到钱。特别是当股市出现大幅上升时，由于手中股票太少而使得市值增加量根本体现不出来，或者增加的量相对于其资金的比例太小。

更重要的是，股市一旦上涨，低位吸货就会来不及，这时很容易迷失方向而胡乱买入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全仓杀入。因此，即便行情来了对于踏空的人来说，也赚不到钱甚至容易因为胡乱买股票而导致亏损。

不踏空是投资股市的硬道理，它告诉人们，投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。

但是，一般投资者的投资方式往往是与之相反的，即手中总是留有大量现金，他们投资买股票总是买很少，甚至几百股几百股的买，买股票所占的资金比例还不到总资金的10%。

这样的投资即便是每股赚几块钱，所获得的收益也不多。这种投资似乎与踏空没有什么两样。因此，踏不踏空，应视手中资金与买股票所用资金之间的比例而定。

股市起起落落，资金进进出出，每个进入股市的人都怀揣着同样的发财梦想，希望有朝一日能通过股市实现财富人生，不再为衣食住行担忧，不再为朝九五晚的工作累断心肠。说白了，就是能够实现财务自由!

要知道你现在的状况，是由过去你的选择决定的。你过去选择了不学习、不研究股票，现在就不要指望弯道超车，一步到位。你现在想起来要投资了，那很好呀，但是需要继续准备，直到下一次机会来临，这样才是一个正确的节奏呀。

由于杰西·利弗莫尔先生终生是做投机，所以没有做到善始善终，身后落得个极其悲惨的下场。如果他不是做投机而是做长期价值投资可能会成为第二个巴菲特。

虽然没有好的归宿，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。他以独到的创见，发掘在股票市场行得通和行不通的作法，为无数交易人指出一条明路。